กลไกการส่งผ่านของความผันผวนระหว่างตลาดหุ้น, ตลาดน้ำมัน และตลาดทองคำ

บทคัดย่อ

ในปัจจุบันที่ตลาดหุ้น, ตลาดน้ำมัน, และตลาดทองคำต่างมีความเปลี่ยนแปลงไปจากในอดีตทั้งในด้านของโครงสร้างภายในตลาด และความสัมพันธ์กับตลาดอื่น กอปรกับความผันผวนในระบบเศรษฐกิจอันเป็นผลที่เกิดจากวิกฤตการณ์ทางการเงินของโลกทำให้โครงสร้างและกลไก
การส่งผ่านความผันผวนของตลาดเหล่านี้ได้รับความสนใจจากนักลงทุน โดยมุ่งหวังเพื่อที่จะเป็นประโยชน์ต่อการลงทุน ไม่ว่าจะเป็นการแสวงหาโอกาสการทำกำไรหรือการกระจายความเสี่ยงที่เกิดจากความผันผวนของตลาดเหล่านั้น โดยในการศึกษานี้จะใช้แบบจำลอง MGARCH แบบสองตัวแปรเพื่อวิเคราะห์ถึงกลไกการส่งผ่านความผันผวนและหาความสัมพันธ์ของตลาดทั้งสามนี้

ซึ่งผลจากการศึกษาได้ทำให้เข้าใจถึงพฤติกรรมที่แท้จริงของตลาดและผู้ที่ได้รับผลจากตลาดนั้นๆเช่น
พฤติกรรมการปรับตัวของกลุ่มอุตสาหกรรมเพื่อลดผลกระทบอันเกิดจากความผันผวนในตลาด
น้ำมัน และนอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของตลาดหุ้นในการเป็นปัจจัยหลักซึ่งมีผลต่อ
กลไกความผันผวนของทั้งสามตลาด, แสดงให้เห็นถึงพฤติกรรมของตลาดน้ำมันซึ่งมีความ
อ่อนไหวต่อปัจจัยจากตลาดต่างๆที่เข้ากระทบ, และแสดงให้เห็นถึงบทบาทสำคัญของตลาดทองคำ
ในการกระจายความเสี่ยงจากความผันผวนที่เกิดขึ้นในอีกสองตลาดอีกด้วย